路畅科技掌控权或生变，相关产业前景看涨

• 2026-09-30
• 新闻中心

AI服务器的需求正在不断增长，机构提高了对HBM内存价格的预期。路畅科技（002813）近日公告称，其控股股东中联重科正在筹划通过协议转让等方式出售公司股份，此次交易将涉及新能源电池行业的买方，可能导致控股权变更。公司股票自2026年9月30日起停牌，预期停牌时间不超过两个交易日。

路畅科技同时发布了股票异动公告，指出自9月24日至29日，该公司股票价格的涨幅累计超过20%，属于交易异常波动。公告中强调，在此期间控股股东并未进行股票交易，公司整体运营正常且没有重大变化。自9月16日以来，路畅科技的股票表现明显优于市场，累计涨幅超过26%，在9月29日达到涨停。该公司专注于汽车信息化和智能化产品的研发、生产、销售及服务，近期市值接近32亿元，控股股东中联重科持有53.82%的股份。

根据TrendForce的最新研究，由于AI服务器需求持续增长，HBM（高带宽存储器）与传统DRAM之间的竞争愈加激烈，预计到2027年内存供应将继续紧张。机构上调了2027年HBM的价格预期，预计年均增长幅度将达到121%。HBM是AI算力中关键的组件，使得处理器能够快速处理大量数据。当前HBM市场主要为韩国的SK海力士、三星电子及美国的美光科技主导，有报道显示三星电子预计明年高带宽内存将占到DRAM芯片制造商晶圆总产能的近30%。 球友会

国金证券指出，三星电子已将约70%的HBM产能分配为长约订单，导致现货市场极度紧张，现货价格已涨至长约价格的4至5倍。预计2026年全球HBM市场规模将增长58%至546亿美元，占DRAM市场的近四成，而产能缺口仍维持在50%至60%。HBM的紧缺情况激增，存储芯片及先进封装产业链的景气度有望保持高位，相关设备和材料供应商将持续受益于扩产周期。

A股中涉及HBM概念的股票有25只，其中北方华创、澜起科技、深南电路和长电科技市值最大，均超过千亿元。北方华创以4564.29亿元的市值领跑，专注于HBM芯片制造的核心设备。同年内，江丰电子、有研新材、联瑞新材等股的涨幅超过100%，其中江丰电子上涨150.86%，其产品已成功进入HBM、DRAM和3D-NAND生产线。

半导体行业的高景气度正在提升个股业绩预期，数据显示9家机构预测2026年和2027年的业绩将持续增长超过30%。其中，联瑞新材的股价回调近50%，但预测显示其净利润将在未来两年分别增长36.79%和41.07%。北方华创则被多达30家机构评级，预计未来两年净利润增幅为30.83%和47.81%，凭借其在多类半导体设备中的市场份额持续提升，业绩增长将有稳定的支撑。 球友会